億噸庫存下市場僵局 鋼廠限購加速礦價下行

鋼廠庫存偏高，加上鋼材市場不景氣，迫使鋼廠開始限購鐵礦石。

11月30日，唐山新寶泰鋼鐵公司原料采購處林處長告訴記者，以進(jìn)口鐵礦石為例，盡管價格比內(nèi)礦還“便宜”，幾乎所有的鋼廠都使用全外礦燒結(jié)，但各家鋼廠還是實行限制采購政策。

“因為鋼材價格一天一變樣，原料價格也同樣波動，我們庫存不敢做大，以避免虧損”。他說。

截至本周一，中國港口鐵礦石庫存(沿海25港口)為10087萬噸，周環(huán)比下降0.97%。中國進(jìn)口品位63.5%的鐵礦石價格指數(shù)為145，下降8個單位；58%品位的鐵礦石價格指數(shù)為117，下降7個單位。

傳統(tǒng)冬儲時期來臨，無論是鋼廠還是貿(mào)易商，采購動力卻依然不足。這一狀況自然也被鐵礦石供應(yīng)商們看在眼中，這一個月內(nèi)，淡水河谷、力拓、必和必拓三大礦山亦都承認(rèn)鐵礦石在內(nèi)的大宗商品市場處于下滑態(tài)勢。

億噸庫存下市場僵局

“實際上現(xiàn)在鋼廠誰都不冬儲，看生產(chǎn)多少鋼材就買多少原料，否則容易出現(xiàn)虧損。”新寶泰的林處長告訴記者，以新寶泰為例，原來一次鐵礦石采購后庫存一般維持20天左右，現(xiàn)在則是兩三天進(jìn)行一次采購。

“不少鋼廠正接近虧損，只能限產(chǎn)縮小產(chǎn)量，原來一天出鋼六七千噸的，現(xiàn)在縮減到一天1000噸左右，相應(yīng)礦石的采購需求也大幅下降了。”他說。

中國粗鋼產(chǎn)量的下滑，是直接導(dǎo)致鐵礦石市場需求下滑的直接原因。

據(jù)中鋼協(xié)11月28日的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，11月中旬重點統(tǒng)計會員企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為148.4萬噸，預(yù)估全國粗鋼日均產(chǎn)量為166.37萬噸，大幅低于10月份日均210萬噸的產(chǎn)量，創(chuàng)年內(nèi)產(chǎn)量新低。

機(jī)構(gòu)分析指出：10月中旬以來，國內(nèi)鋼廠減產(chǎn)跡象明顯，在終端需求總體低迷的情況下，產(chǎn)量的減少，緩解了國內(nèi)鋼市供求矛盾，令11月上中旬國內(nèi)鐵礦石、廢鋼、鋼坯價格都有所反彈。

在這波反彈中，印度62%粉礦價格從10月底最低時的115-116美元/噸(CIF)回升至147-148美元/噸(CIF)。國內(nèi)礦價格也順勢上漲，中南地區(qū)鋼廠的采購價格曾普遍上調(diào)60-100元/噸。

但好景不長。11月30日，一位礦石貿(mào)易商告訴記者：“就三周的上漲時間，價格又開始往下走。整個過程中鋼廠態(tài)度非常謹(jǐn)慎，即便宜能成交，購買的數(shù)量也很少。”自11月下旬后，隨著鋼材價格再度回落，進(jìn)口礦價格也有所回落，華東個別主導(dǎo)鋼廠甚至有少量拋貨，導(dǎo)致印度62%粉礦價格又逐步回落至141-143美元/噸(CIF)。

“哪個港口都爆滿，像我們賣外礦的企業(yè)，大部分資金來源于貸款，到年底還貸高峰期，高價礦不賣也得賣。”上述貿(mào)易商表示。

三大礦：看低世界，看高中國？

三大礦也看到了下滑的市場態(tài)勢。11月17日，必和必拓方面表示：“市場波動的加劇及經(jīng)濟(jì)前景的不確定性將打壓商品市場人氣，且客戶在管理庫存方面已趨于謹(jǐn)慎。”

11月28日，世界最大鐵礦石供應(yīng)商淡水河谷的鐵礦石及策略執(zhí)行董事Jose Carlos Martins也對媒體表示，今年多數(shù)時候，鐵礦石價格約在180美元/噸，他“不認(rèn)為明年價格會超過180美元/噸或跌到120美元/噸以下”，并表示對全球鋼消費和產(chǎn)量的上升保持樂觀。

但中國業(yè)界卻對2012年鐵礦石市場走勢持不同意見。新寶泰的林處長向記者表示：“180美元/噸即使作為上限太過樂觀，可能150美元/噸都不到。”

Martins的樂觀依舊源于中國市場的龐大體量。他認(rèn)為，西方世界的鋼鐵需求量比金融危機(jī)前降低15%-20%，但中國卻仍是鋼鐵消費的主要增長力量。

他還指出，當(dāng)鐵礦石價格降到120美元/噸的偏低水準(zhǔn)時，許多高成本的中國國內(nèi)礦就無法繼續(xù)運作，鋼廠將更傾向從海外購買鐵礦石。

另一家供應(yīng)商力拓也持相近觀點，在其日前召開的投資者研討會上，力拓同樣承認(rèn)歐債危機(jī)和美債危機(jī)對市場情緒造成了打壓，直接導(dǎo)致了近幾個月鐵礦石價格的下跌。但同時看好中國經(jīng)濟(jì)將長期保持強(qiáng)勁的增長勢頭。

力拓宣布上調(diào)其澳大利亞Pilbara地區(qū)鐵礦石的產(chǎn)出預(yù)期，截至2015年上半年，鐵礦石的年產(chǎn)量將達(dá)3.53億噸，較之前預(yù)期超過2000萬噸。并表示未來8年公司鐵礦石的年度供應(yīng)將增加1億噸，中國的鐵礦石需求將在2030年達(dá)到峰頂，而其他的國家，如印度等還將長期存在需求缺口。