一、宏觀新聞簡報：

1、力拓欲啟用月度定價 風險將轉嫁至中國鋼企。在必和必拓將鐵礦石季度定價模式改成月度定價后，一直堅守季度定價模式的力拓可能也將轉變為月度定價模式。這對中國鋼企來說，也許將承擔更大的風險。力拓回復稱，力拓的定價模式首先是根據市場需求進行調整的，如果市場有尋求更為短期定價模式的需要和趨勢，力拓會考慮；其次，力拓不會強行給客戶推行一種定價模式，保持著一種開放態度；此外，由于季度定價模式目前維持的時間不長，還需要對這種模式進行評估。盡管力拓沒有確定推出月度定價的具體時間，但相比于該公司此前的觀點，已經表明其擁有推月度定價模式的意愿。業內人士也推測力拓啟用月度定價模式幾成定局。

2、6月CPI創新高無懸念 下半年物價可控。22日，國家發改委公開表示，預計今年6月份價格總水平同比漲幅將高于5月份。這意味著，CPI將創下35個月以來新高。但發改委同時表示，下半年由于翹尾因素快速回落，新漲價因素繼續得到遏制，CPI漲幅將高位回落，全年價格將在可控區間運行。

3、鐵礦石壓港情況日益嚴重 多種金屬價格仍將高位震蕩。目前鐵礦石壓港情況日益嚴重。礦山按照正常的合同量發貨，但鋼廠提貨速度卻明顯下降，造成港口鐵礦石庫存量持續上漲。“新華-中國鐵礦石價格指數”顯示，截至6月20日，中國港口鐵礦石庫存(沿海25港口)為9375萬噸，比上周增加21萬噸；中國進口品位63.5%的鐵礦石價格指數為180，上升1個單位。鋼材價格的下調、宏觀緊縮政策以及連續數周的高庫存均有可能影響本輪鐵礦石價格的反彈。

4、韓國熱卷出口報價穩 內銷有折扣。由于國際需求疲弱，韓國熱卷出口報價兩個月來維持平穩。據說浦項7-8月份發往東南亞的商品卷成交價為720美元/噸（FOB），與6月份的發貨價持平。過去幾個月，韓國熱卷出口量逐步減少，4月份出口量從3月的42萬噸降至37.7萬噸，估計5月份38萬噸，與4月份水平相當。韓國國內需求亦持續低迷，終端需求和制管廠家此時不愿訂貨，鋼廠不得不給予國內用戶一定的價格折扣。在浦項、現代鋼鐵等其它幾大鋼廠上調鋼材內銷掛牌價格146美元/噸之后，市場需求更加冷清，鋼廠只能靠折扣促銷售。

5、中國鋼廠熱、冷卷出口報價下降。由于國際需求低迷，中國冷熱板卷出口報價降，6月份及未來幾個月，中國鋼出口量將大幅下滑?，F商品熱卷出口報價約695美元/噸（FOB），冷卷770美元/噸（FOB），與3月底相比分別降約30美元/噸和50美元/噸，與6月初相比亦有所下滑。中國到越南含硼商品卷報710美元/噸（CFR）左右，但訂單仍稀少。

二、相關盤面匯總：

昨夜美國股市收跌。美聯儲維下調了美國經濟增長預期；伯南克稱某些拖累美國經濟增長的因素可能會長期存在，歐洲債務違約風險也對美國經濟構成一定的威脅。截止收盤，道瓊斯工業平均指數下跌80.34點，收于12,109.67點，跌幅0.66%；納斯達克綜合指數下跌18.07點，收于2,669.19點，跌幅0.67%；標準普爾500指數下跌8.38點，收于1,287.14點，跌幅0.65%。紐約商業交易所8月黃金合約上漲7美元，收于每盎司1553.40美元。8月原油期貨價格上漲1.24美元，收于每桶95.41美元。倫銅主力合約下跌60美金，收于9020美金。

三、鋼坯價格走勢：

23日早：唐150普方坯維市上調40元，安豐送到結算價為4330元，本地現金含稅價為4310元，市場裸價4100元左右。市場心態不穩，漲后成交甚少

四、礦石價格走勢：

昨日進口礦市場繼續趨弱，成交清淡，市場報價較高，少有的成交價格也偏低，目前鋼廠以觀望為主，采購不積極。市場價格可議空間放大，多數商家認為價格仍有下跌空間。外盤市場繼續走低，報盤情況有所增加，外盤63.5印粉外盤價格在176-178美金/干噸，較前日下跌2美金。天津港63.5%印度粉礦價格為1320元/濕噸，與前日價格持平；青島港62%PB粉礦1220元/濕噸，與前日價格持平；日照港62%印度粉礦1220元/濕噸，與前日價格持平。

五、焦炭價格走勢：

當前國內焦炭市場維持穩定運行。主要是鋼材市場看空，焦炭企業漲價接受較難。加上部分焦化廠均出現焦煤資源不足，焦炭不能全負荷生產。因此焦化企業焦煤庫存普遍偏低，高成本低收益下，很多企業采取限產生產，普遍現在30%左右。目前庫存稍有偏低，補充庫存需要與焦企漲價壓力同時存在，但是焦炭供大于求的局面，使得焦炭漲價的空間較窄。鋼廠普遍認為再次接受漲價的幅度30元/噸?，F山東日照地區鋼廠二級焦采購到廠價1950元/噸,青鋼地區鋼廠二級焦采購到廠價2030元/噸?，F唐山市場二級冶金焦為1950元/噸，山西太原地區二級冶金焦為1900元/噸。

六、螺紋熱卷收盤：

6月22日收盤，北京市場25mm二級螺紋鋼收盤價格為5050元/噸，與前日價格持平；上海市場二級螺紋鋼4620元/噸，較前日價格下跌50元/噸；廣州市場二級螺紋鋼為5140元/噸，較前日價格下跌40元/噸。

6月22日收盤，上海市場5.5mm熱軋卷板收盤價4680元/噸，與前日價格持平；天津市場熱卷收盤價4600元/噸，與前日價格持平；樂從市場熱卷收盤價4840元/噸，較前日價格下跌10元/噸。

七、期螺大宗分析：

6月22日，螺紋鋼期貨主力合約開盤價為4706元，最高4723元，最低4686元，尾盤收于4694元/噸，成交量475884手，持倉量減少9646手。全日走勢依舊維持4700附近調整。最低4686，最高4723。收盤持倉小幅減少9646手，盤中成交量減少，向下推動力量有所減弱。如果今明兩日難以反彈，則下周反彈的機會較為渺茫。短期的反彈不會改變螺紋的下行趨勢，短期內多空近期將在4680-4720之間較量。預計今日價格壓力點4725元，支撐點4630元。

6月22日，大宗熱軋卷板主力合約以全天最高價4650元/噸開盤，隨后一路震蕩下跌，最低探至4623元/噸，尾盤略有企穩，最終報收4627元/噸，較昨日小幅下跌8元/噸。經過昨天的短暫企穩，今天價格重心卻再度出現下移，逼近相對低點，市場弱勢格局明顯，上方5日均線壓力較強。預計今日價格壓力點4660元，支撐點4615元/噸。

八、現貨盤價預測：

預計今日北京市場25mm二級螺紋鋼價格下跌20元/噸，為5030元/噸；上海市場二級螺紋鋼報價下跌20元/噸，為4600元/噸；廣州市場二級螺紋鋼市場價格回落20元/噸，報價為5120元/噸。

預計今日上海市場5.5mm熱軋卷板開盤價格下跌20元/噸，為4650元/噸；天津市場熱卷開盤價格下跌20元/噸，市場報價為4580元/噸；樂從市場熱卷開盤報價下跌30元/噸，為4810元/噸。

九、筆者小議

隨著近日遠期價格大幅回調，鋼材現貨價格的殺跌局面仍然在持續，但從整體資源來看，存在部分走低，局部抗跌的特點，只是線材、盤螺隨行情回調幅度較大。美聯儲為期兩天的政策會議成今日關注重點，市場焦點目前轉向美聯儲關于疲弱經濟和結束第二輪量化寬松政策的措辭。力拓欲啟用月度定價，將鎖定利潤最大化，欲將價格波動的風險轉嫁至中國鋼企。隨著力拓改變定價模式，不排除淡水河谷也改變立場，追隨“兩拓”。一旦淡水河谷也實行月度定價模式，鐵礦石市場的長期定價模式將被徹底打破。國際上對中國的三季度鋼材需求十分看好，從側面堅挺了鐵礦石價格，相互制約的角度來看，預計中期上鋼材價格仍舊保持震蕩偏弱格局。如果三季度保障房開工情況較好以及資金面能夠獲得激活，則三季度末到四季度初，國內鋼材需求仍可期待。